Apa yang benar-benar disampaikan oleh laporan pendapatan Q1 Cisco kepada kami
Networking

Apa yang benar-benar disampaikan oleh laporan pendapatan Q1 Cisco kepada kami

Cisco Systems minggu ini mengumumkan pendapatan FY22 Q1-nya. ZDnet memposting cerita ini yang mencakup laporan tersebut, tetapi seperti yang sering terjadi, jumlahnya tidak menceritakan keseluruhan cerita. Di permukaan, Cisco melaporkan apa yang akan dianggap oleh sebagian besar analis sebagai angka kuartal pertama yang sejalan, karena pendapatan perusahaan berada di titik tengah panduannya dan sedikit di bawah perkiraan konsensus. Pertumbuhan pendapatan tetap stabil, naik 8% dari tahun ke tahun, yang tentu saja positif. Panduan kuartal kedua juga sedikit di bawah ekspektasi Street karena perusahaan mengindikasikan pertumbuhan pendapatan 5% hingga 7%.

Orang mungkin melihat hasil kuartalan dan melihat perusahaan yang berjuang untuk memenuhi harapannya sendiri, tetapi seperti yang disebutkan sebelumnya, angkanya bisa menyesatkan — terutama di lingkungan makro saat ini.

Berikut adalah poin terpenting yang diperoleh dari laporan triwulanan Cisco:

  • Bisnis Cisco tidak pernah sekuat ini. Meskipun angka pendapatan “meh”, bisnis Cisco tidak pernah lebih kuat tetapi ditahan oleh kekurangan komponen yang sedang berlangsung. Meskipun pendapatan hanya naik 8%, pertumbuhan pesanan mencapai rekor tertinggi satu dekade sebesar 33%, naik dari 31% kuartal terakhir, yang berarti pertumbuhan sebenarnya semakin cepat. Indikator lainnya adalah bahwa pendapatan berulang tahunan (ARR) adalah $21,6 miliar, naik 10% dari tahun ke tahun, dan kewajiban kinerja yang tersisa sekarang menjadi $30,1 miliar, juga naik 10%.

  • Selama bagian Q&A dari panggilan tersebut, CEO Chuck Robbins berkata: “Dengan RPO dan backlog yang kami miliki, barang-barang (produk Cisco) akan dikirim. Jangka pendek, ini tidak terasa hebat. Apa yang kami lihat adalah bahwa pelanggan membuat keputusan sekarang. untuk memilih teknologi kami secara menyeluruh,” menunjukkan bahwa pendekatan portofolio Cisco berhasil tetapi kekurangan komponen menghambat perusahaan. Satu catatan lagi: Cisco, terlepas dari panduan yang lebih rendah, mengulangi panduan setahun penuh, menunjukkan paruh belakang tahun ini harus menebus sedikit kehilangan saat ini.

  • Rebound margin akan datang. Salah satu metrik yang diperhatikan investor adalah margin Cisco. Margin kotor kuartal ini adalah 64,5%, turun 130 basis poin dari tahun lalu. Penting untuk dicatat bahwa margin kotor 64,5% luar biasa, terutama untuk perusahaan yang menjual produk yang menurut para ahli akan dikomoditikan sekarang. Tetapi kenyataannya adalah margin lebih rendah, yang dapat mengindikasikan peningkatan daya saing atau tekanan harga. Kenyataannya adalah bahwa Cisco telah membayar lebih untuk komponen, pengiriman, pengiriman, dan apa pun yang dapat dilakukan untuk mendapatkan produk ke tangan pelanggan lebih cepat, dan ini telah bertindak sebagai hambatan pada margin. Perusahaan memang mengumumkan telah menaikkan harga untuk mengimbangi biaya yang lebih tinggi, dan pelanggan tampaknya baik-baik saja dengan ini karena mereka memahami tantangan saat ini. CFO Scott Herren menjelaskan bahwa dibutuhkan beberapa kuartal untuk harga yang lebih tinggi untuk melewati proses saluran dan pengadaan, dan dia mengindikasikan margin akan kembali normal dalam beberapa kuartal.

  • Cisco telah mengubah bisnis skala webnya. Cisco telah lama dikenal sebagai gorila seberat 800 pon dan standar de facto dalam jaringan untuk perusahaan dari semua ukuran. Satu-satunya pengecualian adalah skala web. Dalam industri itu, Cisco bukan hanya lamban tetapi selama bertahun-tahun, bahkan bukan pesaing serius untuk bisnis ini. Beberapa tahun yang lalu, Cisco semakin dekat dengan raksasa cloud dengan bekerja sama dengan mereka untuk mengembangkan produk, daripada berasumsi bahwa mereka tahu apa yang mereka inginkan dan mengembangkan aplikasi tanpa mereka. Dalam waktu yang relatif singkat — hanya beberapa tahun — telah mengubah bisnis ini; kuartal ini bisnis skala webnya tumbuh 200%. Diferensiasi Cisco di ruang ini ada pada chip Silicon One-nya. Prosesor ke-11 dalam keluarga ini, chip P100, mampu merutekan pada 19,2 TB. Perdebatan silikon custom-versus-merchant mereka telah berlangsung, tetapi Cisco selalu memperoleh keunggulan kinerja karena dapat menyesuaikan chip untuk kasus penggunaan tertentu versus silikon merchant yang lebih umum. Pendapatan produknya di area ini naik lebih dari $1 miliar dari tahun ke tahun, menunjukkan kekuatan Cisco di area ini.

  • Cisco adalah perusahaan perangkat lunak besar. Perusahaan ini jelas terkenal karena perangkat kerasnya yang terdepan di pasar, tetapi Cisco berada di antara perusahaan perangkat lunak terbesar di dunia. Kuartal ini, ia menghasilkan $ 3,7 miliar, dengan 80% dijual sebagai perangkat berlangganan. Ini menghasilkan hampir $15 miliar dalam pendapatan perangkat lunak. Pada jumlah itu, Cisco adalah perusahaan perangkat lunak terbesar keempat di dunia, peringkat tepat di depan Adobe. Pendapatan perangkat lunak berasal dari setiap bagian bisnis Cisco, termasuk jaringan, kolaborasi, keamanan, kinerja aplikasi, dan pusat data. Harapkan Cisco untuk terus mendorong lebih banyak inovasi ke dalam perangkat lunak di masa depan.

  • Pekerjaan yang harus dilakukan dalam keamanan. Bisnis keamanan Cisco naik 4% dari tahun ke tahun dan mengingat ukuran bisnis ini, itu angka yang sehat. Melihat ke belakang, bisnis keamanan Cisco memiliki angka pertumbuhan 18% pada 2019, yang turun menjadi 12%, lalu 7%, dan sekarang 4%, menunjukkan perlambatan bisnis. Sementara itu, perusahaan permainan murni keamanan telah terlihat tumbuh di kisaran remaja — dan bahkan 20% –.

Hal ini sebagian dijelaskan oleh pergeseran dalam bisnis, karena produk abadi yang dibeli secara tradisional sedang menurun, bertindak sebagai angin sakal untuk pertumbuhan. Bisnis berbasis langganan dari produk seperti zero-trust dan manajemen ancaman terpadu tumbuh sebesar 15%, jadi ada tindakan penyeimbangan yang cermat yang telah dilakukan Cisco. Juga, beberapa produk perangkat keras keamanannya telah terpengaruh oleh kekurangan komponen, yang juga berdampak.

Ini sebagian menjelaskan perlambatan, tetapi kenyataannya adalah bahwa industri keamanan cenderung ke model pembelian platform. Di dunia yang berpusat pada jaringan saat ini, pangsa dominan Cisco dalam jaringan harus memungkinkannya untuk mendominasi keamanan – mungkin tidak seperti di jaringan, tetapi di stadion baseball itu. Bisnis sedang bertransisi ke perangkat lunak, yang tentunya berdampak pada perusahaan, dan Cisco memang memiliki beberapa pekerjaan yang harus dilakukan di sini. Robbins akan memastikan pekerjaan selesai.

Posted By : tgl hk